易云达 AI业务强劲增长！高盛重申博通“买入”评级目标价340美元

在博通(AVGO.US)发布超预期的季度财报后，高盛维持对该公司的“买入”评级，并将目标价定为340美元。

财报显示，博通该季度营收为160亿美元，略高于分析师普遍预期的159亿美元。毛利率方面，公司录得78.4%的成绩，小幅超过市场预期的78.2%;营业利润率则达到65.5%，与市场预测持平。

AI半导体业务营收尤为亮眼，达到52亿美元，超出市场预期的51亿美元。细分来看，半导体解决方案部门营收为92亿美元;基础设施软件部门营收达68亿美元，同样高于67亿美元的市场预期。

对于第四季度，博通给出的业绩指引优于市场共识：预计营收将达174亿美元，高于分析师预期的170亿美元;AI半导体业务营收预计为62亿美元，显著超出57亿美元的市场预测值。

高盛表示，其340美元的目标价基于其标准化每股收益9美元的38倍市盈率。该行同时指出潜在风险，包括AI基础设施支出放缓、定制计算市场份额流失、非AI业务库存挑战，以及VMware面临的竞争加剧。

另外，基于上述业绩表现，Evercore ISI将博通目标价上调至342美元，同时维持“跑赢大盘”评级，其核心依据是数据中心互联及网络芯片需求旺盛。Cantor Fitzgerald同样上调博通目标价至350美元，并重申半导体解决方案部门的增长潜力——尤其是来自谷歌(GOOGL.US)TPU芯片的业务贡献。